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安濤 | 紫荊雜誌社主任編輯

當前，香港作為全球第三大金融中心，憑藉其獨特優勢，吸引著越來越多資金持續流入，加之國際地緣政治影響，國際「長錢」布局速度加快。

資本強勢集聚迎來建設新機遇

2025年，香港外來直接投資總流入達9,433億港元，外來直接投資總存量攀升至22.03萬億港元，創歷史新高；在香港注冊成立的基金淨資金流入達3,567億港元，同比大幅增長118.5%，資產管理規模增至2.28萬億港元，同比增幅達38.3%，彰顯國際資本對香港資管市場的高度認可。2026年以來，香港金融數據更是亮眼，國際資金持續加碼布局，一季度IPO繼續穩居全球首位；股票現貨市場的平均每日成交金額達2,767億港元，同比上升14%；截至4月末外匯儲備攀升至4,421億美元，銀行體系總結餘保持穩定，資本流入態勢持續強勁。

香港擁有涵蓋銀行、證券、資產管理、跨境結算等多元業態的完整金融生態及開放環境，是全球資本跨境流動的重要節點，資本可通過其實現全球布局。此外，香港擁有「背靠祖國，聯通世界」的獨特定位，使其憑藉「超級聯繫人」角色，打通全球市場與中國內地通道，滬深港通、債券通、跨境理財通等互聯互通機制，可使國際資本便捷進入內地資本市場，分享中國經濟增長紅利，內地資本亦可以藉助香港優良的國際化環境「對外投資」。

國家「十五五」規劃中也明確提出，支持香港鞏固提升國際金融、航運、貿易中心和國際航空樞紐地位，強化全球離岸人民幣業務樞紐、國際資產及財富管理中心、國際風險管理中心功能，構建大宗商品交易生態圈和高增值供應鏈服務中心。有序推進與內地金融市場互聯互通，深化與內地產學研創新協同。支持香港深度參與高質量共建「一帶一路」，發揮專業服務優勢協助企業「走出去」。

藉助良好的資金形勢與政策支持，依託堅實基礎，香港推進高水平國際經濟金融平台建設正當時。此舉既是其承接內外資本集聚的必然要求，也是鞏固國際金融中心地位、服務國家高水平對外開放的應有之義。
 

制度與優勢築牢發展根基

在全球資本大量集聚的背景下，香港能夠成為國際資本金融平台的核心承載地，得益於其不可複製的核心優勢，以及長期積累的堅實基礎。

「一國兩制」的制度優勢是香港打造國際資本金融平台的根本保障。在這一框架下，香港享有高度自治權，實行獨立的貨幣制度、金融監管體系和稅收制度，資本、人才、信息等生產要素可自由流動，為資本流動提供了穩定、透明、可預期的環境。同時，香港作為中國的特別行政區，能夠深度對接內地市場，共享國家發展紅利，成為內地資金「走出去」和外資「引進來」的「超級聯繫人」。地處粵港澳大灣區的區位優勢，更有助於拓展香港作為全球資本跨境流動重要樞紐的資本輻射範圍。

成熟完備的金融體系，使香港具備高效資本承接能力。經過數十年發展，香港已構建起涵蓋銀行、證券、保險、資產管理、跨境結算等多元業態的完整金融生態體系，能夠高效承接大規模內外資本。在資本市場領域，香港證券交易所是全球主要交易平台之一，2025年港股IPO募資規模約374億美元，位居全球榜首，推出的同股不同權、港幣－人民幣股票雙櫃檯等制度，進一步提升了對內外資本的吸引力。在資產管理領域，香港是亞洲最大的跨境私人財富管理中心，能夠為內外資本提供多元化資產配置服務。香港還擁有全球最大的離岸人民幣資金池，處理全球約80%的離岸人民幣支付活動。同時，香港採用「雙峰監管」模式，既保障金融體系穩健運行，又為資本流動和金融創新預留充足空間。

優良的金融基礎設施與充足的人才儲備，是香港推進國際經濟金融平台建設的重要基礎。金融基礎設施方面，香港擁有完善的支付結算體系，港元結算系統、人民幣結算系統能夠實現資金實時清算，香港證券交易所的先進交易系統，可滿足大規模、高頻次交易需求。同時，香港正推進債務工具中央結算系統（CMU）向亞洲主要國際中央證券託管平台邁進，進一步提升跨境資本結算效率。人才方面，香港憑藉開放的環境和完善的人才政策，吸引了全球大量高素質金融、科技、法律等領域專業人才，形成了國際化、專業化、多元化的人才隊伍。香港各項人才計劃每年引入數千名高端金融及金融科技人才，能夠滿足國際經濟金融平台發展的多元化需求。
 

資本與政策開啟黃金發展窗口
 

當前，全球資本流動格局深刻調整，受國際地緣政治影響，大量資本湧入香港，打造國際經濟金融平台面臨著前所未有的發展機遇。同時，政策與產業協同發力，也為金融平台的打造注入了催化劑、強心劑。

從國際資本來看，全球經濟復蘇分化、地緣政治衝突加劇，香港成為國際資本的「避險港」和「布局樞紐」。2026年以來，國際「長錢」踴躍爭當港股IPO基石投資者，對香港市場的長期配置意願持續增強。這些國際資本不僅帶來了充足資金，也帶來了先進的管理經驗和創新理念，推動香港國際經濟金融平台與國際接軌，提升平台的國際化水平。從內地資金來看，隨著內地居民財富積累增加、企業國際化布局加快，內地資金持續南下香港，成為香港資本市場的重要增長動力。「粵港澳大灣區跨境理財通2.0」啟動後，個人投資者額度提高至300萬元人民幣，降低「南向通」參與門檻，進一步推動內地資金南下。京東、阿里、寧德時代等眾多頭部企業赴港上市並布局香港，都顯示著香港在內地企業「走出去」中極具分量。

國家「十五五」規劃，為香港打造國際經濟金融平台提供了明確支持與指引。國家支持香港鞏固國際金融中心地位，推動滬港通、深港通、債券通等機制不斷優化擴容，支持香港擴大離岸人民幣業務規模，助力香港打造「一帶一路」金融服務樞紐。香港首個五年規劃亦在積極編制中，相信對於打造國際經濟金融平台必有著墨。各層級的政策協同發力，必將極大促進平台建設力度。同時，粵港澳大灣區建設深化，為香港拓展了廣闊的產業支撐空間，香港可依託大灣區的製造業、科技創新產業基礎，拓展供應鏈金融、科技金融等業務，推動資本與實體經濟深度融合。微觀政策層面來看，香港特區政府推出了一系列針對性政策，優化資本發展環境。例如，2025年9月，香港金管局與證監會聯合公布《固定收益及貨幣市場發展路線圖》，圍繞一級市場發行、二級市場流動性等四大支柱推出十項措施；針對單一家族辦公室推出合資格交易稅務寬減政策，吸引更多全球家族辦公室和高淨值人群來港配置資產……

同時可以看到，隨著國家經濟實力提升，人民幣國際化進程持續加速，人民幣在全球貿易、投資、儲備中的地位不斷提升，為香港國際資本金融平台強化核心功能帶來重要機遇。香港作為全球最大的離岸人民幣業務中心，擁有全球最大的離岸人民幣資金池，在人民幣結算、融資、投資、風險管理等方面具有獨特優勢，能夠滿足全球資本對人民幣相關金融產品和服務的需求。

近期，隨著人民幣跨境使用範圍不斷擴大，香港持續豐富人民幣金融產品體系，推出更多人民幣債券、基金、衍生品等產品，進一步夯實離岸人民幣樞紐地位。同時，人民幣國際化推動香港與內地金融市場進一步互聯互通，吸引了更多內地企業和資本通過香港平台開展跨境人民幣業務，也吸引了更多國際資本配置人民幣資產。
 

香港國際經濟金融平台建設的實施路徑
 

完善資本市場體系，擴大資本承接規模。進一步豐富股票、ETF、債券等金融產品品種，擴大港股通、滬深股通標的範圍，增設人民幣櫃檯並納入港股通，滿足內外資本多元化投資需求。優化港股IPO機制，吸引更多優質科技企業、內地龍頭企業赴港上市，吸引國際長線資本參與基石投資，進一步擴大資本市場規模。強化離岸人民幣業務樞紐功能，助力資本雙向流動。持續拓展離岸人民幣業務，豐富人民幣金融產品體系，推動債務工具中央結算系統（CMU）向亞洲國際中央證券託管平台邁進，提升人民幣跨境結算效率；加強與內地人民幣支付系統對接，擴大人民幣在全球貿易、投資中的使用範圍，進一步夯實香港離岸人民幣樞紐地位。

推動金融創新、優化流程，提升資本服務質量。建立健全金融創新激勵機制，鼓勵金融機構開展產品、服務和模式創新。加強與全球金融創新中心合作，引進先進創新理念和技術，推動金融創新與實體經濟深度融合，圍繞大灣區產業需求，開展針對性金融創新。完善金融科技監管沙盒制度，鼓勵金融機構和科技企業開展創新試點，推動人工智能、大數據、區塊鏈等技術與資本交易、財富管理、風險管理等業務深度融合。吸引全球金融科技企業和人才來港發展，打造金融科技產業集群，落實香港金融管理局「Fintech 2030」戰略，推動行業數字化轉型，提升資本交易效率。同時，簡化資本跨境流動審批流程，取消不必要的行政干預，推動金融機構優化服務，降低資本交易、結算、託管等環節費用；加強金融基礎設施互聯互通，推動香港與內地、全球主要金融市場支付結算系統對接，實現資本高效流動。

優化金融監管，平衡創新與風險。完善金融監管體系，採用智能化、數字化監管手段，提升監管效率和精準度；加強與國際金融監管機構合作，對接國際監管標準，推動監管協同，防範跨境金融風險；平衡金融創新與風險防控關係，在鼓勵創新的同時，強化風險監測和防控，保障金融體系穩健運行，增強內外資本投資信心。香港營商環境越好，越能吸引投資者紛至遝來。

深化區域合作，拓展平台輻射範圍。一是深化與粵港澳大灣區協同發展。加強與大灣區其他城市金融合作，建立大灣區金融協同發展機制，推動金融資源互聯互通；依託大灣區製造業、科技創新產業基礎，拓展供應鏈金融、科技金融等業務，推動資本與實體經濟深度融合；加強與深圳前海、廣州南沙等自貿區合作，借鑒先進經驗，推動金融改革創新，打造大灣區金融樞紐；優化跨境金融服務，完善跨境理財通、債券通、股票通等機制，提升跨境資金流動效率。二是加強與內地金融機構合作，開展聯合創新、業務合作，提升平台服務能力；依託內地龐大市場需求，拓展金融服務範圍，推動平台與內地市場深度融合；加強與內地在金融監管、人才培養等方面的合作，提升平台綜合實力。拓展與全球金融市場合作。三是深化國際金融交流合作，參與全球金融治理。吸引全球金融機構來港設立總部或分支機構，提升市場國際化水平；推動國際金融規則完善，提升香港在全球金融格局中的話語權；加強與「一帶一路」沿線國家和地區金融合作，拓展跨境金融業務，打造「一帶一路」金融服務樞紐，吸引更多沿線國家和地區資本來港配置。

完善人才與政策體系，強化平台發展支撐。一是優化人才政策，強化人才支撐。擴大優秀人才入境計劃、高端人才通行證計劃、新資本投資者入境計劃等覆蓋面，吸引更多全球頂尖金融、科技、法律等領域人才來港發展；為人才提供良好的工作、生活環境，解決住房、子女教育等問題，增強人才歸屬感；加強校企合作，推動產教融合，培養兼具金融知識和科技能力的複合型人才，開展在職人員培訓，提升現有人才專業水平。二是優化政策環境，提升資本吸引力。持續優化稅收政策，完善單一家族辦公室稅務優惠政策，擴大優惠範圍、增加合資格交易種類；進一步簡化市場准入流程，對所有企業一視同仁，營造公平、開放、包容的營商環境；加強政策宣傳，提升香港國際資本金融平台的全球影響力，吸引更多內外資本來港配置。
 

結語
 

當前，全球資本流動格局深刻調整，大量國際資本和內地資本流向香港，國際企業和內地企業落戶香港，為香港國際經濟金融平台建設帶來了前所未有的機遇。香港憑藉「一國兩制」制度優勢、連接內地與全球的區位優勢、成熟完備的金融體系，以及完善的基礎設施和充足的人才儲備，具備打造高水平國際資本金融平台的堅實基礎。

未來，香港需充分發揮自身優勢、把握發展機遇，進一步增強競爭勢力，積極應對挑戰，識變、求變、應變，打造全球領先的多元化、國際化、創新型國際資本金融平台，必將進一步鞏固國際金融中心地位，高效承接內外資本，實現資本的優化配置與高效利用，既為自身經濟高質量發展注入動力，也為國家高水平對外開放、全球金融穩定作出更大貢獻。




 

本文發表於《紫荊論壇》2026年4-6月號