紫荊雜誌（記者 郭孟琦）11月6日香港報道：在全球加密資產市場經歷結構性調整的背景下，新火科技於11月5日在香港正式推出“私行級數字資產管家”服務，並系統性提出以“Bitfire”為核心的全球化合規交易矩陣戰略。新火科技CEO翁曉奇在接受本刊記者採訪時指出，新火科技已正式開啟向私行級數字資產管家與全球持牌交易矩陣的雙軌戰略升級，旨在把握數字資產在全球金融體系重構中的系統性機遇。

戰略重構：從規模導向到價值導向的路徑選擇

新火科技此次戰略轉型，建立在對區域市場生態的深度解構之上。翁曉奇指出，香港作為國際金融中心，其加密市場呈現出“高資本密度、低人口基數”的典型特徵。“當前香港擁有15家持牌交易所，但本地人口僅750萬，若以傳統散戶服務模式運營，難以形成規模效應與經濟可持續性。”他進一步預判，未來三至五年內，香港市場將進入行業整合階段，部分持牌機構或因商業模式不成熟而退出市場。

基於這一洞察，新火科技將戰略重心轉向高淨值客戶與機構投資者細分市場。翁曉奇透露，目前已完成130戶試驗客戶的服務驗證，預計明年中將拓展至500戶，中長期目標為構建1000–2000戶的精銳客戶體系。“我們主動退出散戶市場競爭，轉而聚焦於為家族辦公室、上市公司及跨境資本提供深度服務。這類客戶對數字資產有結構性配置需求，但缺乏專業執行能力與機構級風控體系。我們通過私行級管家模式，構建了從合規開戶、跨市場執行、鏈上託管到資產增值的一體化解決方案。”

全球戰略：多維矩陣與在地化運營的協同架構

在全球化布局層面，新火科技構建了基於監管邏輯與市場特性的多維矩陣戰略。在日本市場，公司通過全資持牌交易所新火日本站BitTrade實施深度運營，目前已發展成為非日本本土資本體系中規模最大的合規交易平台，並在2023年第三季度實現6.63億日元盈利，為亞太地區持牌交易所提供了可複製的商業範式。

在監管結構複雜的韓國市場，公司採用本土聯營模式，與當地持牌機構形成戰略協同，通過資源互補降低市場進入壁壘。對於香港、新加坡等資本高度集中但用戶基數有限的市場，則聚焦私行服務，以機構級產品能力服務高淨值客戶。在美國及歐洲市場，公司通過以太坊質押型信託（DAT）構建傳統資本進入通道，形成與傳統金融市場的連接樞紐。

翁曉奇特別強調，DAT模式在收益結構與監管適應性上具備獨特優勢。“當前ETF產品僅允許30%–50%資產用於質押，而DAT可實現100%鏈上質押，這意味着投資者可獲得完整的staking收益。在低利率環境下，這一差異將顯著影響機構資金的配置決策。”

市場洞察：結構性調整與制度紅利的戰略窗口

針對近期市場出現的深度回調，翁曉奇指出這是多重因子共振的結果：“前期快速上漲積累了顯著的獲利了結壓力，行業槓桿率高企，疊加監管政策的不確定性及安全事件頻發，共同觸發了本輪回調。”但他認為，這屬於市場健康化的必要過程，並不改變數字資產在全球資產體系中持續滲透的長期趨勢。

他進一步分析指出，當前價格水平已進入價值投資區間。“許多原本在以太坊4000美元、比特幣10萬美元以上觀望的傳統機構，在當前價位段的配置意願明顯增強。市場正在經歷籌碼結構的優化過程。”

展望未來，翁曉奇認為三大驅動力將推動市場進入新階段：一是美聯儲貨幣政策周期轉向帶來的流動性改善；二是香港、新加坡等地監管框架持續優化形成的制度紅利；三是DAT、ETF等合規通道不斷擴展帶來的增量資金。“我們判斷，未來三年全球數字資產持有人口將從目前的約3億增長至10億，加密金融的滲透率有望超越傳統證券市場。”

戰略願景：構建面向新周期的數字金融基礎設施

新火科技以新火日本站BitTrade的成功運營為樣板，計劃三年內進入日本市場前三，並推動該主體獨立上市。翁曉奇表示，公司未來三年將聚焦於客戶資產規模與全球市場份額的提升，通過“合規交易矩陣+私行服務網絡”的雙層架構，構建面向下一個周期的數字金融基礎設施。

“無論短期市場如何波動，數字資產正在成為全球金融體系不可逆轉的組成部分，”他總結道，“我們的使命，是通過構建合規、專業、安全的機構級服務平台，為傳統資本進入數字資產領域提供無縫連接，迎接全球數字金融新周期的到來。”